卧佛寺位于云南保山城以北16公里的云岩山麓，寺内因拥有全国最大的巨型卧佛而闻名中外，卧佛长6米，重达10吨，据称是中国最大的玉佛，始建于唐开元四年(公元716年)。深山藏古寺，云岩山不是很深，距离保山市不过十六七公里，却古木参天，浓荫匝地，“藏”了这座国内外都有名的千年古刹：卧佛寺。在保山乃至云南的丛林之中，卧佛寺均称得上“资深长老”。它的修建年代，过去一般认为是在大唐开元四年(716)，而今又有地方史研究者从《永昌府志》里找出四个字：“建于汉室”。这就将“寺龄”至少前推了500余年。
相传，以前这里曾有一个石洞直通怒江，由于巨石堵塞，使得江水不能流入。一次，江水冲开巨石汹涌而至，保山坝顿成泽国，一名勇敢的傣族青年见状，用身体堵住洞口，黎民百姓才幸免于难。后来，人们为了纪念他，就将洞中巨石雕琢成佛像，这便是现在的巨型卧佛。卧佛寺于每年春节前后，尤其是正月初八，游客云集于此，非常热闹。
寺内主要建筑依山就洞而筑，有前后两院，以后院的正殿为主。此殿原来一石洞，深数十丈，广阔数丈；明代地理学家徐霞客在他的《游记》中，曾详细记载了他持炬探访此洞的情况∶(盖一洞而分内外两重，又分上下二重，始觉其奇也。)此洞是(内外两重)中的外洞。洞中锺乳倒悬，石纹盘结，百怪千奇；最引人注目的是洞中石佛，就天然巨石凿成，横卧岩下；佛身长三丈，通体饰金，华丽辉煌，侧身睡在一个高四尺的平台上，面东背西，头南而足北，一手微曲托头，一手平伸置于腿上，两足自膝下隐入暗洞之中。佛像端庄而安祥，两眼微闭，其造型之精，佛体之大，均甲滇省。东侧洞口，有李根源题(唐开元四年建)字样。当年，主持僧广为劝募，延请工匠三人，精心制作，七年乃)。相传，此卧佛系纪念一傣族货郎，他常来此地卖货。洞底有一条暗河，洞中流有一股清泉，供人钦用。一天，货郎卖货经过此地，突见河水从洞中急涌而出，眼看山下万顷良田将被淹没，货郎心急如焚，他急中生智，毅然横躺在洞口，挡住河水，使这一带的民众免除了水患。人们感激他，故修此“云岩卧佛”。自此，每年春节前后，中、缅、泰的傣族民众相携来此供奉朝佛者，络绎不绝。本地居民则把正月初八定为庙会。
游山拜佛，最先映入眼帘的是山门之外的那泓碧池。水清如镜，纤尘不染，四周绿柳如烟，柔枝拂于水面。凝眸浅底，游鱼碎石历历可数，心，也在不知不觉中像被“过滤”了似的，顿生平和清凉之意。踱入山门，院分两进，两厢或为僧舍、为茶室，陈设简朴而整洁，可供游客小憩。院内花木葳蕤，四时不谢，香气宜人！
穿过前院，仰首西望，就可以见到祥云瑞木掩映着的岩石之下，有一座气势恢弘的大殿，匾上书写着“云岩卧佛”四个描金大字。大殿可不是寻常的殿，是一个天然的石洞，洞中石纹盘结，钟乳悬突，布局巧妙，洞殿浑然一体，堪称“天人合一”的构造。佛也不是寻常的佛，是用玉石雕琢而成的玉佛，身长约6米，体重大于9吨，面东背西，侧卧于壁面石台之上。造型端庄而不失灵动，仪态安详而不失飘逸。云岩古佛，原来是一千二百八十多年前由住持僧些岛延请巧匠三人，花了七年的时间，就着洞中石壁下的一块巨石精心雕琢而成。佛身长三丈，通体饰金，头北足南，一手曲枕耳侧，一手平伸近膝，双目微闭，酣然而卧，神情庄严而安详。卧佛寺依山傍岩，洞口倚悬崖竖石柱，架石梁，垒石墙，搭石椽，并利用自然延伸的岩石雕凿成斗拱式，上绘彩色图案，艳而不俗，洞殿相接之处，为藤萝全掩，远看起来，与山石俨然一体，郡守王坤曾题石联于殿前：千岩竞秀，一窍通灵。徐霞客到此游历考察后，对殿宇建筑结构，给予极高的评价∶“洞与巩连为一宫，巩高而洞低，巩不掩洞，则此中之奇也。
寺前明一清池，池广约一亩，深约三尺；池边垂柳依依，青翠欲滴。池水清澄如镜，水自寺下的石罅中涌出，池中游鱼细石，直视无碍。池中有亭，为两层六角水榭，名曰∶禺山阁。
云岩卧佛是保山胜迹之一，游人四时不绝，一九四九年后，人民政府曾拨专款修茸，使殿宇、廊庑、僧舍、山门等焕然一新。寺中石碑曾有“每岁春，郡人来此焚香游览者，车马骈阗，肩相摩而踵相接也”的字句，记载着这里的庙会盛况。一九六一年缅甸前总理吴努偕夫人曾专程取道保山，于四月六日身着黄绫袈裟，前往参拜，并乐捐功德。文化大革命中，卧佛寺遭到破坏，一九八六年政府拨出专款进行修复。一九八八年底，由缅甸华裔佛教弟子联合赠送一尊身长一。八丈，重达九。六吨，神态仿原卧佛的白玉佛雕像，从缅甸接到寺内供奉。
