太平古刹仰仗三宝慈光、诸佛菩萨加被及特殊的风水宝地和优美胜景，加之以人文历史而驰名。太平岩寺位于厦门市园林植物园万石山，在厦门市中山公园东南方，狮山、五老峰北面。岩寺环境优雅，巨岩重叠，林木葱郁，山径高崖夹道，狭窄如带。岩前四块巨石天然叠合，状如笑口大开，上镌“石笑”二字。侧峰复有数方巨岩，形态酷肖大象朝拜。山中崖石，多名人题刻。诸方游僧喜欢此幽静之地，尤其是近代高僧弘一大师、广钦老和尚曾在此结茅为庐参禅清修。
太平岩寺初为道教宫观，始建于明万历年间(1573-1620年)，中祀玉皇大帝，称“太平观”。 明末清初，郑成功据金、厦两岛抗清，常以太平岩为闲暇时读书之所。郑成功东渡，遂毁。
清乾隆初年(1736—1745)年，南普陀寺住持如渊和尚募资复建，辟为莲花道场，佛宇禅房，左右数椽。并于岩前大石上镌刻“极乐天”三字，改太平观为“太平岩”。嘉庆年间(1796—1820年)举人林云青倡修。
民国23年(1934)年，富商、居士蒋以德添建一大殿于寺左。40年代初，南普陀寺执事释转岸任住持，因出国募化，寺务交由女弟子瑞孟姑主持。不久，复由万石岩会泉法师女弟子李宏绸接手代理。
民国37年旅居菲律宾华僧性愿和尚捐资创办“觉华女子佛学苑”，由弟子陈珍珍主持教务。建国后，菜姑李宏绸主持寺务。
1975年寺岩由市园林管理处收管，改为“茶人之家”，对外营业。
2000年8月，在市宗教局佛教协会及圣辉大和尚的支持下，世澄法师自筹资金，并与园林管理局达成协议，正式恢复对太平岩寺的使用权，僧伽正式入住，并举行隆重的观音菩萨进殿仪式。
2001年制订岩寺建设规划，组织实施。
2004年4月15日举行隆重的修复奠基典礼，是年8月大殿宝殿破土动功。
2008年6月15日举行大雄宝殿落成、佛像开光、圆通宝殿奠基典礼、并启建水陆大斋胜会。整个法会活动仪式隆重，如法如律，清净庄严，法喜充满。
群山怀抱之中的太平岩寺依势而建错落有致，寺院建筑整体布局严谨，自外而进依次为山门、钟鼓楼、圆通宝殿、大雄宝殿、左右两侧为僧舍、右侧有藏经楼、地藏殿、法堂、上客堂、放生池，寺内佛像庄严景色秀丽，寺左的青龙溪和右白虎溪形成了双龙拜佛之势流淌到山门前，殿前殿后均有一片苍翠的小竹林，向世人昭示这里是一处难得的清净优雅的修身之地。
太平岩寺今日的兴旺鼎盛与现任住持世澄法师慈悲的辛勤付出是难以分开的。他奔波忙碌、筹措善款，殚精竭虑，积聚人力物力，历时八载，将昔日荆棘丛生，荒草遍野之地，一变而为庄严道场。慈悲的法师提倡人间佛教思想，净化人心、为佛法兴盛，尽心竭力。法师常说：“修行，就是在挑战人生最难、最大的事情，当我们遇到困难时，如果能够克服，就是一种快乐。因为容易的事没有挑战性，一点也不好玩；若是遭遇很大的挑战，却能克服，那时的快乐才是真的快乐，那时的享受也才是真的享受。所以一旦修行成道，你就得到了世间的至乐，因为再也找不到比这个更艰难的事情了。所以修行在享受什么？就是在享受挑战巅峰”！
古刹庄严古朴、气宇不凡，具着佛教文化的肃穆和原始生态的灵性，岩寺一园一塔、一殿一佛、一山一水皆如有灵之物熠熠生辉，法堂法音不断，动静相依、两得益彰，滋润着人们的心灵，寺院与周边的景色自然融合，吸引十方礼佛香客之集，为如画的山水更添神秘色彩，盛世万事兴，政通人和、法缘殊胜，八方传佳音，太平岩寺佛光普照前程似锦，众心归一，将为弘扬中国佛教文化和利乐有情增添新生。
